全國政協委員劉永好說，2026年牛奶價格不會像2024、2025年那么低了。 這句話背后，是牛奶價格已經連續下跌超過4年的現實。 從2021年9月的高點4.38元/公斤，跌到2026年1月的3.03元/公斤，累計跌幅超過30%。 很多養牛戶在這段時間里一直虧錢。 但現在，情況正在起變化。

　　2026年開年，生鮮乳市場傳來積極信號。農業農村部數據顯示，2月第四周全國主產省份生鮮乳平均收購價為每公斤3.03元，與上月持平。雖然同比仍在下跌，但“環比持平”這一變化被業內普遍看作是價格跌至底部、開始企穩的標志。與此同時，各地相繼出臺一季度交易參考價。山東省畜牧獸醫局1月9日公告，第一季度生鮮乳交易參考價為每公斤3.03元至3.42元;河北省參考價定為3.25元/公斤。

　　市場端也傳來暖意。有信息顯示，部分銷售散奶的小型養殖場收購價已漲至3.3~3.4元/公斤。這背后既有春節前備貨需求的拉動，也反映出原奶供需關系正逐步緩和。

　　養牛人變少

　　奶價環比止跌，除了春節備貨的短期刺激，更根本的支撐其實來自供給側：養牛的人，真的變少了。

　　國家奶牛產業技術體系首席科學家李勝利帶來了一組直觀的數據：2024年，我國奶牛存欄量下降了約30萬頭;2025年，又減少了25萬到30萬頭。兩年加起來，少了55萬到60萬頭奶牛。

　　這不是個例感知，而是行業共識。開源證券研報指出，2025年9月，國內奶牛存欄量相比同年1月已經下降了3.2%。東興證券的報告也印證了這一趨勢：2024年奶牛存欄量降至630萬頭，正式結束了連續五年的增長;原奶產量也在2018年后首次出現回落。去產能還在繼續。李勝利預計，2026年奶牛存欄還會慣性減少20萬到30萬頭。

　　券進口大包粉減少

　　從國外買進來的牛奶和奶粉也變少了。 因為國際市場價格和國內形成了倒掛，進口大包粉折算成原奶的價格，已經比國內的生鮮乳還要貴，這讓進口失去了價格優勢。 2025年全年，我國乳制品進口量265.54萬噸，只比上一年增長了1.5%，但出口量13.78萬噸，卻大幅增長了77.6%。 特別是大包粉，2025年前三季度出口量同比增長了256%。 一來一去，國內市場上的牛奶總供給量壓力減小了。

　　喝牛奶的方式變了，對好牛奶的需求多了。 大家不再只滿足于能長期存放的常溫奶，更新鮮、營養保留更好的低溫鮮奶賣得越來越好。 2025年第三季度，低溫純牛奶的銷售額同比暴漲了19.68%。 像蒙牛的“每日鮮語”、光明的“新鮮牧場”這些低溫奶品牌增長很快。 除了“喝奶”，“吃奶”也流行起來。 奶酪、黃油、稀奶油這些深加工乳制品，在烘焙、新茶飲店里用量很大。 2025年1到12月，奶酪進口了19.66萬噸，增長了13.9%。 這些深加工產品消耗原奶的量很大，一家大型深加工項目每天就能消化3000到6000噸原奶。 這為上游的牛奶找到了新的出路。

　　滅菌乳新規實施，禁止使用復原乳

　　去產能之外，另一項悄然落地的新規，也在給奶價企穩添了一把火。2025年9月16日，新修訂的《食品安全國家標準 滅菌乳》正式實施。別看名字拗口，內容卻跟每個人手里的牛奶盒直接相關——新國標明確規定：生產常溫純牛奶(滅菌乳)，只能以生牛乳為原料，禁止使用復原乳。

　　這意味著什么?乳企想要生產最主流的常溫奶產品，不能再靠“沖奶粉”湊數，必須直接使用生鮮乳。農業農村部專家直言，這將直接拉動國內生鮮乳的需求，對奶農來說是實打實的利好。

　　有行業人士解讀，這項新規正是中央一號文件提出的“促進鮮奶消費”的具體落地——先把標準立起來，把需求端穩住，奶源的價值才能真正體現出來。

　　一邊是供給端牛少了，一邊是需求端必須用鮮奶了，奶價的底部，就這樣被一點點托了起來。

　　多方預測，2026年，原奶價格迎來“拐點之年”

　　一邊是產能去化，一邊是政策托底，市場最關心的問題來了：奶價到底什么時候能漲?最近，多家券商機構密集發布研判，方向驚人一致，2026年，大概率是原奶價格的關鍵轉折點。

　　華源證券分析認為，2025年下半年奶價已基本走平，預計2026年原奶價格的拐點將會到來。方正證券的觀點更為樂觀，直言“拐點已至”，2026年1月起向上周期正式開啟。天風證券則判斷去化接近尾聲，預計2026年年中后價格迎來反轉。

　　華泰證券的測算模型假設2025—2026年奶牛存欄和原奶產量年均增長率為負，而原奶需求年均增長率為正，行業有望在2026年重回供需平衡。

　　更直接的判斷來自開源證券，他們預計2026年大概率是“原奶大年”，供給持續去化疊加飼料成本壓力，將倒逼價格觸底反彈。東興證券的報告標題更是直接點題：“2026年原奶價格有望迎來回升”。

　　機構的判斷，和企業在市場一線的感受正在相互印證。

　　新希望集團董事長劉永好給出了自己的觀察：基于“消費成長、需求增長”和“新科技發展讓牛奶更香、更新鮮”兩大趨勢，2026年牛奶價格將逐步走向正常市場格局。

　　一邊是供給端的收縮已形成共識，一邊是需求端積蓄著回暖動力。這場持續許久的奶業低谷，或許真的在走向尾聲。

　　來源：財研小雷達