導讀：2025/26營銷年度，哈薩克斯坦小麥和大麥產量雙雙接近歷史最高水平。然而，在對華出口中，傳統小麥貿易遇冷，飼料粉出口卻逆勢爆發式增長。與此同時，一項新的稅收政策正在給出口商帶來新的挑戰。

　　? 產量 Forecast：油料作物擠占耕地，單產提升抵消面積減少

　　根據美國農業部駐阿斯塔納使館的最新報告，哈薩克斯坦2025/26營銷年度(MY)的小麥產量預計為1800萬噸，雖略低于去年的歷史第二高收成，但仍處于極高水位。

　　關鍵變化邏輯：

　　種植面積縮減：農民為了追求更高利潤，主動減少了小麥種植，轉而擴種向日葵和油菜籽等油料作物。

　　單產創新高：得益于生長和收獲季節的良好天氣，單產的提升部分抵消了種植面積減少帶來的影響。

　　數據差異：哈薩克斯坦國家統計局(BNS)預測值為1930萬噸，但一線觀察認為該數據可能偏高。

　　大麥方面，產量預計為360萬噸，同樣位居歷史第二高位，趨勢與小麥類似。

　　?? 對華貿易巨變：小麥“跳水”，飼料粉“井噴”

　　本報告最引人注目的亮點在于中哈糧食貿易結構的劇烈調整。

　　1. 小麥出口遇冷

　　在2025/26年度第一季度(9月-12月)，哈薩克斯坦對華小麥出口量同比暴跌。

　　原因：邊境鐵路擁堵、 grain inspection(谷物檢驗)程序耗時較長，導致通關效率下降。雖然兩國鐵路部門已著手解決擁堵問題，但短期影響明顯。

　　2. 飼料粉出口爆發

　　與傳統小麥貿易的低迷形成鮮明對比的是，飼料粉(Feed Flour) 對華出口呈現爆炸式增長。

　　數據亮眼：第一季度對華飼料粉出口量達120萬噸，同比增長超過一倍。

　　全年預測：行業來源預測，全年度對華飼料粉出口可能高達300萬噸。

　　產品構成：這種飼料粉主要由 80%的飼用小麥 和 20%的飼用大麥 混合制成。值得注意的是，這部分出口量并未計入傳統的小麥和大麥供需平衡表中。

　　驅動因素：中國市場需求旺盛，且哈薩克斯坦國內畜牧業擴張也增加了對飼用谷物的需求。

　　? 出口多元化與物流挑戰

　　除了中國市場，哈薩克斯坦正在積極推行出口市場多元化戰略。

　　主要目的地：烏茲別克斯坦、阿富汗、阿塞拜疆等中亞鄰國仍是核心市場。其中，烏茲別克斯坦因擔心價格上漲而提前囤貨，推動了12月份出口量的激增。

　　遠程市場突破：通過波羅的海港口轉運，哈薩克斯坦成功將少量小麥出口至意大利、阿爾及利亞等歐洲和北非市場。

　　大麥出口受阻：大麥出口預計同比下降至180萬噸。主要受制于里海航運船只短缺(影響對伊朗出口)以及上述的對華鐵路擁堵問題。

　　?? 政策風險：稅法修改或成出口“攔路虎”

　　報告特別警示了一項可能影響未來出口的新政策。

　　新政內容：自2026年1月1日起，哈薩克斯坦實施修訂后的稅法。此前，政府會全額退還出口商16%的增值稅(VAT);現在僅退還五分之一。

　　即時影響：出口商反映，這一變化已導致今年1-2月的出口節奏放緩。

　　行業反應：出口商正積極與政府溝通尋求解決方案。若該政策長期持續，恐將對全年小麥和大麥出口造成實質性打擊。

　　? 國內消費：畜牧業擴張拉動需求

　　哈薩克斯坦國內糧食消費連續第四年增長，預計2025/26年度小麥消費量將達到870萬噸。

　　** livestock 數據**：截至2026年1月1日，該國牛存欄量增長2.4%，馬增長5.6%，家禽增長6.9%。

　　需求結構：增長的消費主要用于滿足國內日益增長的動物飼料需求，以及生產出口用的飼料粉。而用于制作面包糕點的面粉用小麥(FSI)消費則保持平穩。

　　? 總結與展望

　　哈薩克斯坦糧食產業正處于結構性調整的關鍵期：

　　產能穩固：盡管種植結構向油料作物傾斜，但憑借優異的單產，糧食總產依然維持在歷史高位。

　　貿易轉型：對華出口從“原糧”向“加工飼料粉”轉型趨勢明顯，這或許是應對物流瓶頸和滿足特定市場需求的雙贏策略。

　　政策隱憂：增值稅退稅政策的收緊是最大不確定因素，值得出口企業和相關投資者高度關注。

　　隨著運輸補貼政策的延續和市場的多元化拓展，哈薩克斯坦作為中亞糧倉的地位依然穩固，但其出口路徑和形式正在發生深刻變革。

　　數據來源：美國農業部海外農業局(FAS)報告 KZ2026-0003，發布于2026年3月2日。